O que é Tesouro IPCA?
Você que quer saber o que é IPCA, Tesouro IPCA, ou apenas conhecer uma alternativa de investimento que proteja seu suado dinheiro do dragão da inflação, fique tranquilo, encontrou um texto que irá tirar suas dúvidas.
O tesouro IPCA protege seu poder de compra. Imagem: Hanspeter Klasser
Os assuntos abordados nesse texto são:
Quais são os prazos disponíveis?
Quais as vantagens do Tesouro IPCA?
Quais as desvantagens do Tesouro IPCA?
O que é IPCA?
O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, um entre diversos índices diferentes que existem para calcular a inflação. Na prática é o índice oficial do governo para calcular a inflação no país, sendo usado como referência nas metas de controle da inflação pelo Banco Central do Brasil desde 1999. O IPCA é calculado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) desde 1979.
O que é Tesouro IPCA?
O Tesouro IPCA é um título público que rende uma taxa fixa “somada” a variação do IPCA. Um título pós-fixado, por não ser possível saber quanto vai render no momento da compra, afinal não tem como saber o IPCA do futuro.
Quais são os prazos disponíveis?
O Tesouro Direto, no momento em que escrevo esse texto, possui disponível seis títulos Tesouro IPCA diferentes à venda, esses títulos podem ser divididos em dois grupos diferentes, os que pagam juros semestrais e os que não pagam juros semestrais.
O Tesouro IPCA+ 2019, é um exemplo de título que não paga juros semestrais, ao vencer no ano de 2019, ele pagará a quantia investida acrescida da correção do IPCA, juntamente com uma taxa de juros fixada no momento da compra.
Os títulos Tesouro IPCA+ 2024 e Tesouro IPCA+ 2035, remuneram de forma parecida, porém possuem vencimentos em datas diferentes, nos anos de 2024 e 2035 respectivamente.
O Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2026, como o próprio nome já informa, paga juros semestrais. Assim no ano de 2026 ele pagará o valor investido corrigido pelo IPCA, e a cada seis meses ele pagará uma quantia proporcional ao juros fixos obtidos no momento da compra do título. Os títulos Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035 e Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2050 também pagam de forma similar, exceto que possuem vencimentos diferentes.
Abaixo mostro uma comparação entre o Tesouro IPCA+ 2035 e o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035, usando a calculadora disponível no site do Tesouro Direto.
Exemplo: Investindo R$100,00 no Tesouro IPCA+ 2035 no dia 26/08/2016, receberei na data 15/05/2035 R$712,55, já descontando impostos e taxas. Investindo os mesmos R$100,00 no Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035 no dia 26/08/2016, receberei no dia 15/05/2035 apenas R$266,06, líquido de impostos e taxas, entretanto receberei também juros semestrais, todo dia 15/05 e 15/11 após a compra e antes do vencimento do título, totalizando R$414,18, distribuídos de forma crescente entre 37 pagamentos.
Caso esteja curioso para saber como gerei esse exemplo, basta informar na calculadora as seguintes informações, data da compra 26/08/2016, data do vencimento 15/05/2035, valor investido R$100,00, taxa do papel na compra 5,87% para o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035, taxa do papel na compra 5,86% para o Tesouro IPCA+ 2035, taxa de administração do banco/corretora 0,1% e IPCA de 6%. O leitor mais atento sabe que o IPCA de 6% foi um chute, pois é impossível adivinhar o IPCA do futuro.
Quais as vantagens do Tesouro IPCA?
O Tesouro IPCA sem juros semestrais por oferecer prazos longos e proteger contra a inflação se mostra uma excelente alternativa para acumulação de patrimônio no longo prazo.
Exemplo: Uma pessoa que deseja juntar dinheiro para comprar um terreno e construir uma casa daqui oito anos. Durante esses oito anos os preços dos materiais de construção e dos terrenos na região certamente serão aumentados, então juntar esse valor na caderneta de poupança não é uma ideia muito boa.
O dinheiro precisa ser guardado em um investimento protegido contra esse aumento de preços, nessa situação um investimento no Tesouro IPCA sem juros semestrais é muito interessante.
O Tesouro IPCA com juros semestrais por oferecer prazos longos e proteger contra a inflação é uma ótima opção para complementar sua renda.
Exemplo: Uma pessoa ganhou na loteria e quer viver dos juros do prêmio, se depositar o dinheiro na caderneta de poupança vai perceber que com o passar do tempo, sua “aposentadoria” compra cada vez menos coisas, pois a inflação está na prática corroendo seu dinheiro. Nesse caso o tesouro IPCA com juros semestrais é uma opção bem melhor.
Não é difícil perceber que o exemplo acima pode ser facilmente adaptado para outras situações diferentes, como a empresária que decide vender sua empresa ou o filho que recebe uma grande herança.
Quais as desvantagens do Tesouro IPCA?
Os títulos Tesouro IPCA, principalmente os com prazos mais longos, sofrem grandes oscilações no preço de mercado, então caso deseje vender antes do vencimento, corre o risco de grandes ganhos, porém também de sofrer grandes perdas.
O Tesouro IPCA sem juros semestrais sofre variações ainda maiores.
O Tesouro IPCA com juros semestrais acaba sofrendo com impostos mais altos, pois o imposto de renda cobrado nos primeiros dois anos é maior.
Está desprotegido contra a inflação?
Nessa luta desigual entre preços cada vez maiores e salário praticamente congelado, você não pode apenas torcer para que o pior não aconteça. Precisa estar preparado para se defender da inflação, caso ainda esteja desprotegido, corra atrás do prejuízo, melhor tarde do que nunca.
Materiais complementares:
O leitor investidor tem um artigo explicando como funciona o Tesouro Direto.
O site do Tesouro Direto possui diversas informações essenciais, inclusive sobre o Tesouro IPCA.
O site do IBGE, onde pode obter mais informações sobre o IPCA.
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